У чому різниця між фінансами та економікою?

В ідеалі не було б ніякої різниці. Фінанси - діяльність банків, центральних банків, страхових компаній, інвестиційних фондів та “тіньових банків”, а також їх вплив на домогосподарства, підприємства та уряди - є невід’ємною частиною сьогоднішніх економік і тому має бути важливим компонентом економіки.

На жаль, вони були довго штучно відокремлені, аналітичні та інституційні. Фінанси як і раніше викладаються окремо від економіки, і багато що розділене на “фінансові економічні” варіанти, які заслуговують місця в основних макро - і мікроекономіці. Центральні банки протягом десятиліть залишалися на чолі «фінансів», тоді як уряди керували «реальною економікою», яка потім була збита курсом з боку фінансового сектору. Збереження банків після останньої фінансової кризи залишило уряди з таким великим боргом, що залишило центральні банки, відповідальні за відродження економіки, через «грошову експансію». Таким чином, в Європі (хоча на щастя, не в США) ми стали свідками невдалої спроби генерувати реальну експансію повністю через друк більшої кількості грошей, тоді як уряди утримують необхідну підтримку від експансійних бюджетів, які витрачають ці гроші.

Відкриття банків після останньої фінансової кризи залишило уряди з таким великим боргом, що залишило центральні банки, відповідальні за відродження економіки, через “грошову експансію”.

Основна економіка часто стикається зі своїм штучним відділенням фінансів/економіки. Вона десятиліттями намагалася вдосконалити теорію «загальної рівноваги», в якій не було місця для грошей, крім як проміжного засобу обміну, і не було потреби в фінансовій системі. По суті, відносні ціни визначалися кількістю товарів, праці та капіталущо люди хотіли купити і продати. Фактичний рівень цін залежав від кількості грошей в обігу (і від норми обігу), але це була запізніла думка, яка не вплинула на «реальні» кількості та ціни в системі.

Розподіл «реальних» від «фінансових» економік спирається на припущення, що гроші були екзогенними, введені для зручності покупців і продавців урядом (або центральним банком) яка визначала її кількість. Ця віра заспокоїв економістів у 1980-х роках «монетаристською» ідеєю про те, що ви могли б витиснути інфляцію з системи, обмеживши грошову пропозицію, не порушуючи реальної діяльності або спричиняючи спад. Ми все ще живемо з довгостроковими наслідками - на виробничі потужності, державні послуги та охорону здоров’я - руйнівних спадів, які слідували.

“Ми все ще живемо з довгостроковими наслідками - на виробничі потужності, державні послуги та охорону здоров’я - з руйнівних спадів, які слідували”. >

Центральному банку Великої Британії знадобилося до 2014 року визнати, що гроші є невід’ємною частиною реальної діяльності, створеної банками, чиє кредитування розширюється, коли підприємства інвестують більше в очікуванні зростання попиту. “Ендогенні” гроші були ідентифіковані на початку 20-го століття, але все ще занадто “нові”, щоб відображатися в більшості підручників.

Іронічно, наслідки цієї ендогенності були посилені фінансовими. дерегуляція натхненна економікою вільного ринку, яка значною мірою нехтувала її. Покинувши конкурувати між собою, банки надають кредити на «забезпечення» активів, вартість яких зростає, оскільки банки збільшують своє кредитування. Створення кредиту породжує більше створення кредитів, поки падіння цін на активи не раптово зменшить «безпеку» і призведе до того, що система впаде, як це було у всьому світі у 2008 році.

Штучне відділення фінансів від економіка поступово долається, як роль центральної та комерційноїБанки у створенні грошей та кредитів, а також взаємодії між «фінансовими» та «реальними» тиражами поступово засвоюються в перероблений макроекономічний аналіз. Але довгий розрив важко подолати, оскільки більшість його практиків все ще розглядають економіку як «природознавство» і запозичують її техніку. Сучасна основна (неокласична) економіка була в значній мірі піонером інженерів і математиків, які любили досліджувати взаємодію «реальних» величин і залишали визначення цін (включаючи заробітну плату, яка вирішувала розподіл доходів) до другої, допоміжної стадії.

“Сучасна основна (неокласична) економіка була значною мірою піонером інженерів і математиків, які любили досліджувати взаємодію” реальних “кількостей і залишали визначення цін (включаючи зарплату, “

Інші, незгодні економісти визнали на початку притаманні зв’язки між фінансами і” реальною “економікою. Вони були широко висвітлені (серед інших) Джоном Мейнардом Кейнсом у 1920-х роках, що дозволило йому визначити ключові недоліки основної макроекономіки у своїй зараз в рівній мірі забутій загальній теорії 1936 року. Про це повідомив Кейнс. Війна Бреттон-Вудська система, яка свідомо приховувала національні економіки від міжнародного руху капіталу, щоб їх уряди могли проводити незалежну грошову політику. Наступні 20 років були унікальними в тому, що в міжнародній економіці не було зафіксовано серйозних криз.

від коливань фінансового ринку. Але наслідки ризику буму-падіння були ігноровані економікою, яка залишилася навмисно не знає, як фінанси дійсно працюють. На жаль, напередодні чергового розриву активної бульбашки все односправа.
Відповідь на коментар



ЩЕ ПОЧИТАТИ